Os movimentos destinados à ampliação das ações e dos investimentos atrelados à agenda ESG (ambiental, social e governança, na sigla em inglês) são relativamente recentes. Embora seja uma preocupação que remonta no mínimo ao Relatório Brundtland4 Relatório Brundtland, também conhecido pelo título Nosso Futuro Comum, é uma publicação lançada em 1987 pela Comissão Mundial sobre Meio Ambiente e Desenvolvimento da ONU. Esse relatório tratou com profundidade a questão do desenvolvimento sustentável, tendo, inclusive, introduzido esse conceito., espera-se que nos anos 2020 torne-se norma a adoção generalizada de práticas relacionadas à ESG (Papadopoulos; Araujo, 2020). Essa agenda trata de uma série de critérios reconhecidos que os investidores podem usar para aplicar capital em ganhos sustentáveis no longo prazo, por meio do alinhamento entre seus princípios e os dos seus stakeholders (Boffo; Pataleno, 2020).
As companhias, atualmente, dependem de Relatórios ESG para alcançar alta performance em diversos aspectos (comunicação, imagem, entre outros), mas especialmente no que se refere ao desempenho econômico-financeiro (Thompson, 2018; Proudfoot et al., 2019). Projeta-se que, nos próximos anos, as economias e as empresas priorizem ainda mais a sustentabilidade e incorporem a agenda ESG em suas operações (Zyl, 2021).
Em junho de 2021, fundos de investimento que usam ESG dispunham de mais de 50 trilhões de dólares em capital, valores esses que crescem rapidamente (Gllavata; Pentland, 2021), com métricas e rankings sendo amplamente desenvolvidos e aplicados (Eltobgy et al., 2021). A Nasdaq lançou seu primeiro portfólio de derivativos em ESG em 2018, a primeira forma de contratos futuros em ESG do mundo (ESG Future – OMXS30ESG future) (Nasdaq, 2021). Outro exemplo vem da Austrália: o Future Fund, um fundo de riqueza soberana do país que dispõe sobre uma política ESG, com direcionamento dos investimentos do fundo, os quais devem integrar a agenda ESG em suas definições de investimento para serem “investidores de longo prazo eficazes” (Future Fund, 2021).
No Brasil, a agenda ESG começou a direcionar formalmente decisões na Bolsa de Valores, a B3, em 2012, o que, desde então, só cresce (Mendes; Souza, 2020). Embora mais da metade dos líderes de grandes companhias nacionais afirmem “ter confiança nas estratégias sociais, ambientais e de diversidade”, esse número está bem abaixo da média global (Scheller; Guimarães, 2021). Apenas em setembro de 2021, empresas brasileiras captaram 2 bilhões de dólares com ESG. Além disso, a demanda total chegou a quase 10 bilhões de dólares, isto é, ainda restou uma demanda reprimida de praticamente cinco vezes o captado (Decloedt, 2021).
Quanto ao agro, existem diversas relações possíveis, seja pelo impacto do setor com as temáticas ESG, seja pelas possibilidades de investimento gerado pelas oportunidades dessa agenda.
Referências
- BOFFO, R.; PATALENO, R. ESG Investing: practices, progress and challenges. Paris: OECD, 2020. Disponível em: https://www.oecd.org/finance/ESG-Investing-Practices-Progress-Challenges.pdf. Acesso em: 26 ago. 2021.
- DECLOEDT, C. Suzano, Movida, B3 e Rumo captam US$ 2 bi com ESG, mas têm demanda para quase US$ 10 bi. Estadão, São Paulo, 15 set. 2021. Disponível em: https://economia.estadao.com.br/blogs/coluna-do-broad/demanda-por-papel-esg-de-suzano-movida-b3-e-rumo-e-5-vezes-o-ofertado/. Acesso em: 16 set. 2021.
- ELTOBGY, M.; BROWN, T.; PICARD, N. Here's why comparable ESG reporting is crucial for investors. World Economic Forum, 8 Jul 2021. Disponível em: https://www.weforum.org/agenda/2021/07/comparable-esg-investors/. Acesso em: 26 ago. 2021.
- FUTURE FUND. Management of environmental, social and governance issues. Environmental, social and governance risk management. Austrália, [2021]. Disponível em: https://www.futurefund.gov.au/investment/how-we-invest/esg. Acesso em: 20 ago. 2021.
- GLLAVATA, J.; PENTLAND, A. The Future of Sustainable Finance. Financial Center / Background. Zurique: SIX, 2021. Disponível em: https://www.six-group.com/en/blog/2021/future-sustainable-finance.html. Acesso em: 20 ago. 2021.
- MENDES, A. G. S. T.; SOUZA, L. C. de. (ed.). Unlocking Brazil’s Green Investment Potential for Agriculture 2020. [São Paulo]: The Brazil Agriculture Subcommittee; Climate Bonds Initiative, 2020. Disponível em: https://www.gov.br/agricultura/pt-br/assuntos/politica-agricola/financas-verdes/iniciativas-e-parcerias/arquivos/6-sustainable-agriculture-investment-roadmap-2020.pdf. Acesso em: 20 ago. 2021.
- NASDAQ. The World’s First ESG Future – The Result of a Successful Collaboration. All-new World Reimagined podcast. , 2021. Disponível em: https://www.nasdaq.com/articles/the-worlds-first-esg-future-the-result-of-a-successful-collaboration-2021-06-07. Acesso em: 20 ago. 2021.
- PAPADOPOULOS, K.; ARAUJO, R. Top 10 ESG Trends for the New Decade. Harvard Law School Forum on Corporate Governance: Program on Corporate Governance; Harvard Law School, 2020. Disponível em: https://corpgov.law.harvard.edu/2020/03/02/top-10-esg-trends-for-the-new-decade/. Acesso em: 20 ago. 2021
- PROUDFOOT, I; WHEELER, E.; REGOUW, M. Accelerating Agri-Food: Opportunities from the Global Agrarian Revolution. Nova Zelândia: KPMG, 2019. Disponível em: https://assets.kpmg/content/dam/kpmg/ie/pdf/2019/08/Agribusiness%20Agenda_Report_2019_INTERNATIONAL.pdf. Acesso em: 31 ago. 2021.
- SCHELLER, F.; GUIMARÃES, F. Executivo brasileiro é menos otimista com agenda ESG do que estrangeiros. Estadão, São Paulo, 17 jul. 2021. Economia & Negócios. Disponível em: https://economia.estadao.com.br/noticias/geral,executivo-brasile…e-menos-otimista-com-agenda-esg-do-que-estrangeiros,70003781363. Acesso em: 31 ago. 2021.
- THOMPSON, J. Companies with strong ESG scores outperform, study finds. In: FTfm Fund management. Londres: Financial Times, 2018. Disponível em: https://www.ft.com/content/f99b0399-ee67-3497-98ff-eed4b04cfde5. Acesso em: 31 ago. 2021.
- ZYL, A. van. ESG Reporting: The past, present and future. Amsterdam: GRESB, 2021. Disponível em: https://gresb.com/esg-reporting-the-past-present-and-future/. Acesso em: 20 ago. 2021.